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(財(cái)經(jīng)天下)三家銀行接連倒閉，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)何時(shí)休？

【資料圖】

中新社北京5月5日電 (記者 夏賓)美國(guó)又一家銀行倒下了。因資金鏈斷裂，美國(guó)第一共和銀行近日被關(guān)閉、接管，這是在3月份硅谷銀行、簽名銀行接連“爆雷”后，出現(xiàn)危機(jī)的第三家美國(guó)區(qū)域性銀行。

事實(shí)上，眾多的美國(guó)區(qū)域性中小銀行都面臨著與已經(jīng)倒閉的三家銀行相同的生存挑戰(zhàn)。據(jù)美媒報(bào)道，研究顯示，美國(guó)近190家銀行面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)道稱，舊金山的西太平洋合眾銀行近期市值也出現(xiàn)大幅縮水的情況，正考慮出售。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月4日早盤交易期間，其股價(jià)暴跌50%以上，美國(guó)民眾擔(dān)心該銀行會(huì)成為兩個(gè)月里第四家倒閉的美國(guó)銀行。

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪已下調(diào)了包括夏威夷銀行等10余家美國(guó)區(qū)域性銀行的評(píng)級(jí)。穆迪表示，銀行管理資產(chǎn)和負(fù)債面臨的壓力日益明顯，一些銀行的存款是否具備高穩(wěn)定性存疑。

美國(guó)銀行業(yè)的危機(jī)會(huì)如何演化？摩根大通CEO杰米·戴蒙在給股東的年度信中表示，由硅谷銀行倒閉引發(fā)的銀行業(yè)危機(jī)尚未結(jié)束，其影響會(huì)持續(xù)數(shù)年之久。雖然銀行系統(tǒng)是強(qiáng)大和健全的，但最近圍繞金融系統(tǒng)的動(dòng)蕩，是經(jīng)濟(jì)走向衰退的“另一根稻草”。

美國(guó)潘興廣場(chǎng)資本管理公司創(chuàng)始人比爾·阿克曼則直言：“銀行業(yè)是一場(chǎng)信心游戲。按照這種速度，沒有一家區(qū)域性銀行能在壞消息或壞數(shù)據(jù)中幸存下來。隨著股價(jià)不可避免地暴跌，存款不斷被提取，下一家脆弱的銀行也開始搖搖欲墜?！?/p>

“美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)證實(shí)了我們?cè)诖饲扒熬罢雇械牟幌轭A(yù)感，也因此需作出風(fēng)險(xiǎn)平衡調(diào)整。”保德信固定收益首席全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼全球宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管達(dá)利普·辛格(Daleep Singh)說。

在他看來，相比其他行業(yè)，銀行業(yè)都更能放大經(jīng)濟(jì)周期的影響，銀行業(yè)的脆弱性或?qū)е陆衲昝绹?guó)GDP增速下降一個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)也限制了政策制定者集中抗擊通脹時(shí)的能力，尤其是考慮到銀行行業(yè)當(dāng)下面臨的挑戰(zhàn)已遠(yuǎn)不止流動(dòng)性。

達(dá)利普·辛格指出，在當(dāng)前情況下，在管理宏觀經(jīng)濟(jì)與維護(hù)金融穩(wěn)定的政策之間保持平衡的戰(zhàn)略預(yù)計(jì)將受到考驗(yàn)，而現(xiàn)有的流動(dòng)性注入工具可能不足以保護(hù)業(yè)務(wù)模式有缺陷的銀行免受進(jìn)一步擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)美國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所近期發(fā)表的一份論文稱，這場(chǎng)始于硅谷銀行倒閉、現(xiàn)在又導(dǎo)致第一共和銀行崩塌的銀行業(yè)危機(jī)，可能要比最初看上去要嚴(yán)重得多。研究人員得出結(jié)論，即眼下正處于他們所稱的“系統(tǒng)性銀行危機(jī)事件”的開始階段。

“硅谷銀行遭遇的短期問題是流動(dòng)性擠兌，長(zhǎng)期問題是資產(chǎn)負(fù)債倒掛、期限錯(cuò)配，而且很遺憾的是全美的銀行都有這個(gè)問題?！冰i揚(yáng)基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳洪斌說。

他認(rèn)為，最嚴(yán)重的問題還是整個(gè)歐美銀行資產(chǎn)負(fù)債的倒掛和期限錯(cuò)配，造成長(zhǎng)期的流動(dòng)性的擠兌問題，這種倒掛情況還在持續(xù)，加之美國(guó)經(jīng)濟(jì)也在下滑，會(huì)導(dǎo)致大家對(duì)未來經(jīng)濟(jì)的信心不足以及整個(gè)金融系統(tǒng)的收縮。

中國(guó)社科院金融研究所副所長(zhǎng)張明也認(rèn)為，這次銀行業(yè)動(dòng)蕩的源頭是美聯(lián)儲(chǔ)加息。美國(guó)通脹短期內(nèi)快速下行的可能性不大，即使未來美聯(lián)儲(chǔ)不再加息，短期內(nèi)也很難降息。換言之，作為金融動(dòng)蕩的源頭，美國(guó)貨幣政策依然會(huì)偏緊，而當(dāng)前美國(guó)大銀行的確問題不大，但美國(guó)中小銀行的危機(jī)可能并未結(jié)束。

張明指出，美國(guó)中小銀行當(dāng)前面臨資產(chǎn)端與負(fù)債端的雙重壓力。從負(fù)債端而言，隨著基準(zhǔn)利率的上升，當(dāng)前美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的回報(bào)率水漲船高。對(duì)美國(guó)人而言，把存款取出來去買貨幣市場(chǎng)基金的動(dòng)力很強(qiáng)。

從資產(chǎn)端而言，此輪美聯(lián)儲(chǔ)加息非常陡峭，加上疫情后美國(guó)辦公模式的變化，美國(guó)目前商業(yè)地產(chǎn)面臨的下跌壓力很大，而美國(guó)中小銀行持有商業(yè)地產(chǎn)貸款的70%至80%。

“負(fù)債端存款在流失，資產(chǎn)端不良在上升。美國(guó)中小銀行危機(jī)是不是真的結(jié)束了，真不好講?！睆埫髡f。(完)

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